Korte weergave van het arrest

In Nederland zijn diensten van beheer van ter collectieve belegging bijeengebrachte vermogens vrijgesteld van btw. Dat geldt dus ook voor gereguleerde vastgoedfondsen. Vervolgens geeft het HvJ aan dat de feitelijke exploitatie van vastgoed niet als vrijgesteld beheer kan worden aangemerkt. De feitelijke exploitatie van onroerende zaken (zoals verhuur, het beheer van de bestaande huurcontracten alsmede het machtigen van derden en de controle op onderhoudmaatregelen) is niet specifiek voor de exploitatie van een gemeenschappelijk beleggingsfonds. Wel als btw vrijgestelde beheeractiviteiten van een vastgoedfonds kwalificeren specifieke werkzaamheden betreffende de selectie-, de aan- en verkoop van de onroerende zaken enerzijds en administratieve en boekhoudkundige taken anderzijds.

Gevolgen

De gevolgen lijken na eerste bestudering als volgt:

• Voor fondsen die niet onder toezicht staan, betekent dit dat de beheerder btw in rekening moet brengen voor beheerdiensten. Deze btw is niet verrekenbaar, indien het fonds uitsluitend van btw vrijgestelde opbrengsten geniet.
• Voor fondsen die wel onder toezicht staan geldt in beginsel dat de vrijstelling van toepassing is. Wanneer ook exploitatie van vastgoed plaatsvindt, betekent dit dat de beheerder voor dat deel van zijn beheervergoeding btw in rekening dient te brengen. Dit kan kostprijsverhogend werken wanneer het vastgoed btw vrijgesteld wordt verhuurd.
• Bovendien moet daar waar in de praktijk sprake is van één vergoeding voor beheer voor vastgoedfondsen (fund-, asset- en property management) worden onderzocht of en in hoeverre een gedeelte van deze vergoeding moet worden toegerekend aan de feitelijk exploitatie van het vastgoed.

Om de exacte gevolgen te bepalen zal per geval de feitelijke situatie beoordeeld moeten worden. Deze uitspraak kan gevolgen hebben voor vastgoedfondsen, fondsen voor gemene rekening, vrijgestelde beleggingsinstellingen (“vbi’s”) en fiscale beleggingsinstellingen (“fbi’s”) die niet aan bijzonder overheidstoezicht zijn onderworpen. Heeft u vragen over deze casus en / of over de eventuele gevolgen? Neem dan contact op met de Adviesgroep Omzetbelasting (tel: 033-2580330).

U kunt ook een bericht sturen naar de heer mr. Twan Arts ([email protected]).