Benieuwd naar de werkwijze van onze Corporate Finance afdeling bij een herstructurerings- en financieringstraject? In dit artikel nemen we je mee door het proces bij Spare Rib Express. Deze onderneming heeft als doel jaarlijks 7 vestigingen te openen tot een omvang van 120 vestigingen is bereikt. We geven je inzicht in de ondernomen stappen en onthullen de belangrijkste pijlers in onze begeleiding.
Spare Rib Express is een succesvolle franchiseketen met op dit moment ruim 75 franchisevestigingen, verspreid over Nederland en een vestiging in Duitsland. De onderneming is eigenaar van de franchiseformule en heeft een groothandelsactiviteit. Spare Rib Express voorziet zowel franchisenemers als derden van spare ribs en aanverwante producten. De gezamenlijke franchisenemers zetten ruim € 50 miljoen om. Het plan van de onderneming is om jaarlijks circa 7 vestigingen te openen tot een omvang van ongeveer 120 vestigingen is bereikt.
Moore MTH heeft de aandeelhouder ondersteund bij de participatie van twee nieuwe directieleden als aandeelhouder in vennootschap, elk voor 20%. De bijbehorende financiële en juridische herstructurering, fiscale afstemming en alle transactiedocumentatie is doorlopen onder regie van afdeling Corporate Finance.
Aan het begin van het proces is Corporate Finance opgetreden als de adviseur van het volledige directieteam. In gezamenlijkheid is nagedacht over de financiële prognoses, juridische structuur en gewenste financieringsstructuur. Vervolgens is de waardering uitgevoerd van de beide bedrijfsonderdelen. Om in het verdere traject onafhankelijke advisering maximaal te waarborgen, hebben beide nieuwe directieleden het advies gekregen om een eigen adviseur te kiezen.
Vervolgens is de herstructurering en financiering uitgewerkt. De groep bestond uit twee werkmaatschappijen. Beide vennootschappen zijn gewaardeerd. Over de uitkomsten van die waardering is na stevig onderhandelen overeenstemming bereikt. Tegen de overeengekomen prijs zijn de twee werkmaatschappijen verkocht aan een nieuw opgerichte koopholding. Deze koopholding heeft de aankoop gefinancierd met behulp van een mix van gewoon aandelenkapitaal, cumulatief preferent aandelenkapitaal, een achtergestelde lening en een bancaire financiering.
De grootaandeelhouder heeft hiermee een deel van de door hem opgebouwde waarde in de onderneming veiliggesteld. Tegelijkertijd is de aandeelhoudersstructuur verstevigd om de ambitieuze groeiplannen te kunnen realiseren. Het is een complex en daarmee uitdagend traject geweest. Vooral door de vele verschillende aspecten op het vlak van waardering, financiering, overeenkomsten, juridische punten en niet in de laatste plaats, op het menselijke vlak. Tot slot hieronder de drie belangrijkste pijlers die wij hanteren bij deze trajecten.
Hof van Justitie: geen btw bij overdracht van verhuurd vastgoed door projectontwikkelaar
28-02-2023
Het Europese Hof van Justitie bevestigt in een recent arrest dat sprake kan zijn van een overgang van een algemeenheid van goederen bij de verkoop van een verhuurd pand door een projectontwikkelaar aan een belegger. Daardoor is geen btw verschuldigd bij de verkoop van het pand. Dit oordeel roept de vraag op of de lijn in de Nederlandse rechtspraak nog wel in overeenstemming is met het Europese btw-recht. Ben je projectontwikkelaar? Dan biedt dit arrest een goede aanleiding om naar de btw-aspecten van een eerdere of voorgenomen aankoop/verkoop van verhuurd vastgoed te kijken. Wij gaan daar hierna op in.
Voordelen van een besloten vennootschap (bv)
06-03-2023
Ga je een bedrijf beginnen? Of heb je al langer een bedrijf en wil je de huidige rechtsvorm omzetten? Dan kan het maken van de juiste keuze lastig zijn. Wij zetten daarom belangrijke informatie en de voordelen van een besloten vennootschap (bv) voor je op een rij.